7月CMI指數(shù)走弱，國內(nèi)市場萎縮，海外市場進(jìn)入波動期

2023年7月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)即CMI為85.72，同比降低11.22%，環(huán)比降低6.26%（依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn)，7月指數(shù)繼續(xù)處于收縮值100以下，市場情緒比較悲觀，降幅可能加劇，警惕市場下行風(fēng)險累積）。

7月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)同比降幅擴(kuò)大0.72個百分點，環(huán)比降幅惡化0.72個百分點，表明國內(nèi)工程機(jī)械市場7月上旬之后，絕大多數(shù)地區(qū)的區(qū)域市場，仍然處于同比下行區(qū)間，環(huán)比6月呈現(xiàn)銷量規(guī)模繼續(xù)縮小，受汛情、高溫、資金到位不足等多種因素影響，年度周期性淡季較為冷淡。
截止到7月24日，據(jù)筆者草根調(diào)研以及與下游密切關(guān)聯(lián)行業(yè)交叉分析，了解到，東北、華北、華東、華南、華中、西北和西南的開工率分別為41.92%、47.05%、46.46%、45.73%、49.77%、46.44%和45.48%左右。比上期（7月17日）分別提高-0.86、0.47、-0.95、0.45、-0.50、1.35和-0.46個百分點。
對比7月上旬的情況來看，7月中下旬，東北、華東、華中和西南的開工率有小幅惡化，華北、華南和西北有所改善。
CMI指數(shù)中，針對制造商群體的庫存指數(shù)比上期增加4.67個百分點，生產(chǎn)指數(shù)同比降低20.41%；針對代理商群體的新訂單指數(shù)同比降低30.73%，環(huán)比降低19.67%，渠道庫存指數(shù)比上期增加26.33個百分點；針對市場一線的用戶價格指數(shù)同比提高2.86%。

2020年至今月度CMI指數(shù)值變化情況
從日前中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會公開的數(shù)據(jù)顯示，2023年6月，共計銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品15766臺，比去年同期下降24.1%；其中國內(nèi)市場銷量6098臺，同比下降44.7%；出口9668臺，同比下降0.68%。其中國內(nèi)市場高于我們預(yù)期282臺，出口高于我們預(yù)期602臺，6月實際市場的景氣度與我們預(yù)期非常相符。
從市場終端的情況來看，2023年7月前三周國內(nèi)流通領(lǐng)域市場監(jiān)測挖掘機(jī)開工小時數(shù)同比降低9.29%，環(huán)比降低3.27%。
從需求端的增加投資情況來看，鐵路的投資增速有小幅改善，其他大部分關(guān)聯(lián)行業(yè)的短期投資增速均在小幅回落，房地產(chǎn)的相關(guān)指標(biāo)的降幅也繼續(xù)惡化。
根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年1-6月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）243113億元，同比增長3.8%，增速比1-5月繼續(xù)降低0.2個百分點。
1-6月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長7.2%，增速比1-5月降低0.3個百分點。其中，水利管理業(yè)投資增長9.6%，公共設(shè)施管理業(yè)投資增長2.1%，道路運輸業(yè)投資增長3.1%，鐵路運輸業(yè)投資增長20.5%，增速分別降低1.9、1.8、1.3和增長4.1個百分點。
1-6月份，采礦業(yè)投資同比增長0.8%，比1-5月減少0.7個百分點。
1-6月份，制造業(yè)投資同比增長6.0%，與1-5月持平。
1-6月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資58550億元，同比下降7.9%，降幅比上月擴(kuò)大0.7個百分點。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降9.8%，降幅比1-5月擴(kuò)大3.2個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降6.6%，房屋新開工面積下降24.3%，降幅分別比1-5月擴(kuò)大0.4和1.7個百分點。
分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長6.4%，中部地區(qū)投資下降1.7%，西部地區(qū)投資增長0.8%，東北地區(qū)投資增長2.2%，分別比1-5月降低0.2、-0.8、1.4和-0.5個百分點。
2023年1-6月份，計劃總投資億元及以上項目（簡稱“大項目”）投資同比增長10.9%，增速比全部固定資產(chǎn)投資高7.1個百分點，比前5月加快0.2個百分點，拉動全部固定資產(chǎn)投資增長5.5個百分點；對全部投資增長的貢獻(xiàn)率為147.9%，比1-5月份提高10.0個百分點。1-6月份，民間項目投資（不含房地產(chǎn)開發(fā)投資）同比增長9.4%，增速與1-5月持平。
此外，2023年上半年，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)投資同比增長12.5%。新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資同比增長16.2%，增速比1-5月份加快1.0個百分點；占全部基礎(chǔ)設(shè)施投資的比重比去年同期提高0.4個百分點。清潔電力投資同比增長40.5%，占全部電力供應(yīng)投資的比重為86.1%。其中，太陽能發(fā)電投資增長84.4%，風(fēng)力發(fā)電投資增長16.0%。
此外，固定資產(chǎn)投資資金來源累計增長由1-5月的2.7%繼續(xù)降到0.8%，國家預(yù)算資金從1-5月的33.7%繼續(xù)降到24.9%。固定資產(chǎn)國內(nèi)貸款累計增長從1-5月的6.3%小幅降到5.6%。固定資產(chǎn)投資債券累計增長從1-5月的-26.5%進(jìn)一步恢復(fù)至-19.4%。固定資產(chǎn)投資利用外資由負(fù)轉(zhuǎn)正到14.4%，自籌資金累計增速仍然為負(fù)。
固投中，施工項目計劃總投資累計增長從1-5月的9.8%微降到9.1%，新開工項目計劃總投資累計增長從1-6月繼續(xù)降到-10.2%。

2023年1-6月國內(nèi)各省份地區(qū)政府債券發(fā)行額度對比
從2023年1-6月國內(nèi)各省份地區(qū)政府債券發(fā)行額對比來看，只有遼寧、內(nèi)蒙古、寧夏、湖南、江蘇、陜西和貴州是同比正增長。只有廣東、山東、江蘇、河北、四川、湖南、浙江、湖北、安徽、河南和福建省額度超過了1500億元。
目前來看，由于6月固投的增速和資金來源改善均不及預(yù)期，所以7-8月，短期來看，中國工程機(jī)械國內(nèi)市場預(yù)期繼續(xù)承壓，國內(nèi)挖掘機(jī)市場會繼續(xù)筑底，整體市場在第三季度仍很難實現(xiàn)普遍回暖，預(yù)計到第四季度將可能迎來筑底過程的關(guān)鍵節(jié)點。
將2023年6月挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標(biāo)數(shù)據(jù)納入到中國工程機(jī)械市場監(jiān)控及預(yù)測數(shù)據(jù)模型中，筆者預(yù)測2023年7月，國內(nèi)挖掘機(jī)市場銷量為4896臺，同比降低47.07%；出口挖掘機(jī)市場銷量為8843臺，同比增長1.77%。預(yù)測數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟(jì)、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場的即時反饋，進(jìn)行月度更新。