2024年1月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)即CMI為101.25,同比提高12.10%,環(huán)比降低1.28%(依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn),12月指數(shù)繼續(xù)稍高于收縮值100,市場情緒仍很悲觀,但是降幅漸趨穩(wěn)定,下行風(fēng)險(xiǎn)仍在累積)。
1月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)同比改善14.69個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比惡化2.12個(gè)百分點(diǎn),表明國內(nèi)工程機(jī)械市場1月上旬之后,半數(shù)以上地區(qū)的區(qū)域市場,由于23年1月同期的低基數(shù),延續(xù)23年12月趨勢,仍然處于同比增長區(qū)間,但是24年1月環(huán)比23南12月呈現(xiàn)銷量減少的態(tài)勢,受農(nóng)歷年前趕工、降溫降雪、抗震救災(zāi)、一線市場資金到位小許改善等多種因素影響,1月份市場繼續(xù)呈現(xiàn)小幅改善。
截止到1月24日,據(jù)筆者草根調(diào)研以及與下游密切關(guān)聯(lián)行業(yè)交叉分析,了解到,東北、華北、華東、華南、華中、西北和西南的開工率分別為41.33%、45.56%、47.67%、54.23%、42.20%、44.09%和50.85%左右。比上期(1月12日)分別提高1.33、2.31、-1.28、4.65、-2.24、-2.41和-6.48個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)比1月上旬的情況來看,1月下旬,除華南、華北和東北之外,各主要區(qū)域的開工率均有小幅降低。
CMI指數(shù)中,針對(duì)制造商群體的庫存指數(shù)比上期增加2.42個(gè)百分點(diǎn),生產(chǎn)指數(shù)同比提高7.20%;針對(duì)代理商群體的新訂單指數(shù)同比提高18.44%,環(huán)比提高40.99%,渠道庫存指數(shù)比上期減少15個(gè)百分點(diǎn);針對(duì)市場一線的用戶價(jià)格指數(shù)同比降低3.22%。
從日前中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公開的數(shù)據(jù)顯示,2023年12月,共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品16698臺(tái),比去年同期下降1.01%;其中國內(nèi)市場銷量7625臺(tái),同比下降24%;出口9073臺(tái),同比下降15.3%。其中國內(nèi)市場高于筆者預(yù)期39臺(tái),出口高于我們預(yù)期355臺(tái),12月實(shí)際國內(nèi)市場和出口的景氣度與筆者預(yù)期基本一致。
從市場終端的情況來看,2023年12月前三周國內(nèi)流通領(lǐng)域市場監(jiān)測挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)同比降低5.2%,環(huán)比提高7.05%。
從需求端的增加投資情況來看,只有煤炭和有色金屬采礦業(yè)的投資增速有改善,其他大部分關(guān)聯(lián)行業(yè)的短期投資增速均在小幅回落,房地產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)的降幅微幅收窄。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2023年1-12月份,固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)503036億元,同比增長3.0%,增速比1-11月提高1個(gè)百分點(diǎn)。
1-12月份,基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長5.9%,增速比1-11月提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中,水利管理業(yè)投資增長5.2 %,公共設(shè)施管理業(yè)投資下降0.8%,道路運(yùn)輸業(yè)投資下降0.7%,鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長25.2%,增速分別提高0.0、1.7、-0.5和3.7個(gè)百分點(diǎn)。
1-12月份,采礦業(yè)投資同比增長2.1%,比1-11月提高0.8個(gè)百分點(diǎn)。煤炭開采投資增速為12.1%,降低0.5個(gè)百分點(diǎn);黑色金屬采選投資降幅擴(kuò)大3個(gè)百分點(diǎn),到-6.8%;有色金屬采選固投累計(jì)同比增速提高到42.7%。
1-12月份,制造業(yè)投資同比增長6.5%,比1-11月提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。
1-12月份,房地產(chǎn)開發(fā)投資110913億元,同比下降9.6%,降幅比上月擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降13.6%,降幅比1-11月擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降7.7%,房屋新開工面積下降20.4%,降幅分別比1-11月擴(kuò)大0.5和收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)。
分地區(qū)看,東部地區(qū)投資同比增長4.4%,中部地區(qū)投資增長0.3%,西部地區(qū)投資增長0.1%,東北地區(qū)投資下降1.8%,分別比1-11月提高-0.1、0.3、0.3和0.6個(gè)百分點(diǎn)。
2023年1-12月份,計(jì)劃總投資億元及以上項(xiàng)目(簡稱“大項(xiàng)目”)投資同比增長9.3%,增速比全部投資高6.3個(gè)百分點(diǎn),兩者分別比前11月降低 0.3和0.4個(gè)百分點(diǎn)。
從國家統(tǒng)計(jì)局監(jiān)測數(shù)據(jù)來看,隨著增發(fā)國債等政策持續(xù)落地顯效,基礎(chǔ)設(shè)施投資增速小幅回升。但是整體的資金狀況改善需要更長的傳導(dǎo)過程才能刺激到下游的工程機(jī)械行業(yè)。
此外,固定資產(chǎn)投資資金來源累計(jì)增長比1-11月惡化0.1個(gè)百分點(diǎn),到-1.4%,國家預(yù)算資金從1-11月的12.3%降到9.0%。固定資產(chǎn)國內(nèi)貸款累計(jì)增長從1-11月的5.2%微幅降到5.1%。固定資產(chǎn)投資債券累計(jì)增長從1-11月的18.0%大幅降到4.3%。固定資產(chǎn)投資利用外資從-13.5%降至-17.5%,自籌資金累計(jì)增速微增到1.1%。
固投中,施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資累計(jì)增長從1-11月的5.8%繼續(xù)降到3.7%,新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資累計(jì)增長從1-11月的-12.9%惡化到-17.6%。
綜上,固投資金來源中,國家預(yù)算資金、貸款和債權(quán)還保持較好增長,雖然增速在收窄;施工項(xiàng)目投資維持小幅增速,但是新開工計(jì)劃投資明顯惡化。
2023年1-12月國內(nèi)各省份地區(qū)政府債券發(fā)行額度對(duì)比
從2023年1-12月國內(nèi)各省份地區(qū)政府債券發(fā)行額對(duì)比來看,天津、貴州、遼寧、寧夏、內(nèi)蒙古、湖南、安徽、黑龍江、吉林、廣西、重慶、云南、山東、海南、江蘇、四川、河北、青海、青島、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)、廣東、大連、陜西、福建、廈門、甘肅、湖北、浙江、江西、寧波和新疆是同比正增長,而且前9位的同比增速均超過了50%。廣東、山東、湖南、江蘇、四川、安徽、河北、貴州、浙江、河南、天津、云南、湖北和重慶額度超過了3000億元。
同時(shí),從政策面來說,國家整體的趨向是積極擴(kuò)大有效益的投資,支持地方加大重點(diǎn)領(lǐng)域補(bǔ)短板投資,著力增強(qiáng)投資對(duì)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵作用,也就意味著當(dāng)年四萬億時(shí)期“大水漫灌”似的情況將很難發(fā)生。所以目前來看,2024年中國工程機(jī)械國內(nèi)市場第一季度,目前看短期預(yù)期雖然有所改善,但仍然較為悲觀。但是市場數(shù)據(jù)表現(xiàn),由于23年的基數(shù)原因和24年的春節(jié)因素,將可能產(chǎn)生較大的同比增速數(shù)據(jù)波動(dòng),也不必特別悲觀。
將2023年12月挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標(biāo)數(shù)據(jù)納入到中國工程機(jī)械市場監(jiān)控及預(yù)測數(shù)據(jù)模型中,筆者預(yù)測2024年1月,國內(nèi)挖掘機(jī)市場銷量為5318臺(tái),同比提高54.73%;出口挖掘機(jī)市場銷量為7018臺(tái),同比提高0.17%,即合計(jì)銷量為12336臺(tái),同比提高18.13%;國內(nèi)裝載機(jī)市場銷量為3756臺(tái),同比提高54.57%。預(yù)測數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟(jì)、投資和銷售數(shù)據(jù),以及一線市場的即時(shí)反饋,進(jìn)行月度更新。
1月中國工程機(jī)械市場CMI指數(shù)同比增速超過10%
來源:匠客工程機(jī)械
2024年1月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)即CMI為101.25,同比提高12.10%,環(huán)比降低1.28%(依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn),12月指數(shù)繼續(xù)稍高于收縮值100,市場情緒仍很悲觀,但是降幅漸趨穩(wěn)定,下行風(fēng)險(xiǎn)仍在累積)。
1月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)同比改善14.69個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比惡化2.12個(gè)百分點(diǎn),表明國內(nèi)工程機(jī)械市場1月上旬之后,半數(shù)以上地區(qū)的區(qū)域市場,由于23年1月同期的低基數(shù),延續(xù)23年12月趨勢,仍然處于同比增長區(qū)間,但是24年1月環(huán)比23南12月呈現(xiàn)銷量減少的態(tài)勢,受農(nóng)歷年前趕工、降溫降雪、抗震救災(zāi)、一線市場資金到位小許改善等多種因素影響,1月份市場繼續(xù)呈現(xiàn)小幅改善。
截止到1月24日,據(jù)筆者草根調(diào)研以及與下游密切關(guān)聯(lián)行業(yè)交叉分析,了解到,東北、華北、華東、華南、華中、西北和西南的開工率分別為41.33%、45.56%、47.67%、54.23%、42.20%、44.09%和50.85%左右。比上期(1月12日)分別提高1.33、2.31、-1.28、4.65、-2.24、-2.41和-6.48個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)比1月上旬的情況來看,1月下旬,除華南、華北和東北之外,各主要區(qū)域的開工率均有小幅降低。
CMI指數(shù)中,針對(duì)制造商群體的庫存指數(shù)比上期增加2.42個(gè)百分點(diǎn),生產(chǎn)指數(shù)同比提高7.20%;針對(duì)代理商群體的新訂單指數(shù)同比提高18.44%,環(huán)比提高40.99%,渠道庫存指數(shù)比上期減少15個(gè)百分點(diǎn);針對(duì)市場一線的用戶價(jià)格指數(shù)同比降低3.22%。
2022年至今月度CMI指數(shù)值變化情況
從日前中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公開的數(shù)據(jù)顯示,2023年12月,共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品16698臺(tái),比去年同期下降1.01%;其中國內(nèi)市場銷量7625臺(tái),同比下降24%;出口9073臺(tái),同比下降15.3%。其中國內(nèi)市場高于筆者預(yù)期39臺(tái),出口高于我們預(yù)期355臺(tái),12月實(shí)際國內(nèi)市場和出口的景氣度與筆者預(yù)期基本一致。
從市場終端的情況來看,2023年12月前三周國內(nèi)流通領(lǐng)域市場監(jiān)測挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)同比降低5.2%,環(huán)比提高7.05%。
從需求端的增加投資情況來看,只有煤炭和有色金屬采礦業(yè)的投資增速有改善,其他大部分關(guān)聯(lián)行業(yè)的短期投資增速均在小幅回落,房地產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)的降幅微幅收窄。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2023年1-12月份,固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)503036億元,同比增長3.0%,增速比1-11月提高1個(gè)百分點(diǎn)。
1-12月份,基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長5.9%,增速比1-11月提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中,水利管理業(yè)投資增長5.2 %,公共設(shè)施管理業(yè)投資下降0.8%,道路運(yùn)輸業(yè)投資下降0.7%,鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長25.2%,增速分別提高0.0、1.7、-0.5和3.7個(gè)百分點(diǎn)。
1-12月份,采礦業(yè)投資同比增長2.1%,比1-11月提高0.8個(gè)百分點(diǎn)。煤炭開采投資增速為12.1%,降低0.5個(gè)百分點(diǎn);黑色金屬采選投資降幅擴(kuò)大3個(gè)百分點(diǎn),到-6.8%;有色金屬采選固投累計(jì)同比增速提高到42.7%。
1-12月份,制造業(yè)投資同比增長6.5%,比1-11月提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。
1-12月份,房地產(chǎn)開發(fā)投資110913億元,同比下降9.6%,降幅比上月擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降13.6%,降幅比1-11月擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降7.7%,房屋新開工面積下降20.4%,降幅分別比1-11月擴(kuò)大0.5和收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)。
分地區(qū)看,東部地區(qū)投資同比增長4.4%,中部地區(qū)投資增長0.3%,西部地區(qū)投資增長0.1%,東北地區(qū)投資下降1.8%,分別比1-11月提高-0.1、0.3、0.3和0.6個(gè)百分點(diǎn)。
2023年1-12月份,計(jì)劃總投資億元及以上項(xiàng)目(簡稱“大項(xiàng)目”)投資同比增長9.3%,增速比全部投資高6.3個(gè)百分點(diǎn),兩者分別比前11月降低 0.3和0.4個(gè)百分點(diǎn)。
從國家統(tǒng)計(jì)局監(jiān)測數(shù)據(jù)來看,隨著增發(fā)國債等政策持續(xù)落地顯效,基礎(chǔ)設(shè)施投資增速小幅回升。但是整體的資金狀況改善需要更長的傳導(dǎo)過程才能刺激到下游的工程機(jī)械行業(yè)。
此外,固定資產(chǎn)投資資金來源累計(jì)增長比1-11月惡化0.1個(gè)百分點(diǎn),到-1.4%,國家預(yù)算資金從1-11月的12.3%降到9.0%。固定資產(chǎn)國內(nèi)貸款累計(jì)增長從1-11月的5.2%微幅降到5.1%。固定資產(chǎn)投資債券累計(jì)增長從1-11月的18.0%大幅降到4.3%。固定資產(chǎn)投資利用外資從-13.5%降至-17.5%,自籌資金累計(jì)增速微增到1.1%。
固投中,施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資累計(jì)增長從1-11月的5.8%繼續(xù)降到3.7%,新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資累計(jì)增長從1-11月的-12.9%惡化到-17.6%。
綜上,固投資金來源中,國家預(yù)算資金、貸款和債權(quán)還保持較好增長,雖然增速在收窄;施工項(xiàng)目投資維持小幅增速,但是新開工計(jì)劃投資明顯惡化。
2023年1-12月國內(nèi)各省份地區(qū)政府債券發(fā)行額度對(duì)比
從2023年1-12月國內(nèi)各省份地區(qū)政府債券發(fā)行額對(duì)比來看,天津、貴州、遼寧、寧夏、內(nèi)蒙古、湖南、安徽、黑龍江、吉林、廣西、重慶、云南、山東、海南、江蘇、四川、河北、青海、青島、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)、廣東、大連、陜西、福建、廈門、甘肅、湖北、浙江、江西、寧波和新疆是同比正增長,而且前9位的同比增速均超過了50%。廣東、山東、湖南、江蘇、四川、安徽、河北、貴州、浙江、河南、天津、云南、湖北和重慶額度超過了3000億元。
同時(shí),從政策面來說,國家整體的趨向是積極擴(kuò)大有效益的投資,支持地方加大重點(diǎn)領(lǐng)域補(bǔ)短板投資,著力增強(qiáng)投資對(duì)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵作用,也就意味著當(dāng)年四萬億時(shí)期“大水漫灌”似的情況將很難發(fā)生。所以目前來看,2024年中國工程機(jī)械國內(nèi)市場第一季度,目前看短期預(yù)期雖然有所改善,但仍然較為悲觀。但是市場數(shù)據(jù)表現(xiàn),由于23年的基數(shù)原因和24年的春節(jié)因素,將可能產(chǎn)生較大的同比增速數(shù)據(jù)波動(dòng),也不必特別悲觀。
將2023年12月挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標(biāo)數(shù)據(jù)納入到中國工程機(jī)械市場監(jiān)控及預(yù)測數(shù)據(jù)模型中,筆者預(yù)測2024年1月,國內(nèi)挖掘機(jī)市場銷量為5318臺(tái),同比提高54.73%;出口挖掘機(jī)市場銷量為7018臺(tái),同比提高0.17%,即合計(jì)銷量為12336臺(tái),同比提高18.13%;國內(nèi)裝載機(jī)市場銷量為3756臺(tái),同比提高54.57%。預(yù)測數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟(jì)、投資和銷售數(shù)據(jù),以及一線市場的即時(shí)反饋,進(jìn)行月度更新。
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